Komplexný prehľad zdaňovania príjmov z investícií. Dane z cenných papierov, ETF, dlhopisov a krypto aktív.

Kedy podať daňové priznanie

Väčšina aktívnych ľudí kopec času obetuje daňovým povinnostiam marci. Termínom na podanie daňového priznania je všeobecne známy 31. marec.

Avšak o odklad daňového priznania môžete požiadať a povinnosť si odložiť na 30. jún alebo až na 30 september. Stačí na to jednoduchá žiadosť adresovaná daňovému úradu. Odložiť si starosti s daňovým priznaním na 30. september môžete, ak máte príjmy zo zahraničia. V zásade investori, čo čítajú tento článok investovali a majú tak zahraničné príjmy. Tak sa nestresujte v marci, máte čas do septembra.

„V živote sú isté len dve veci: dane a smrť.“  Benjamin Franklin:

Úmyselné nepriznanie príjmov a neodvedenie dane len v malom rozsahu je podľa nedávnych noviel slovenských zákonov priestupkom. Vo veľkom rozsahu , t.j. od 20 000 eur už trestným činom. Malou škodou sa rozumie suma prevyšujúca 700 eur.

Plnú zodpovednosť za daňové povinnosti nesiete vy. Nie banka, nie broker a nie Váš investičný agent/poradca.
A ako vieme: neznalosť zákona neospravedlňuje.

Zrážková daň

Niektoré dane za Vás vyberie a odvedie emitent cenného papiera. Napríklad pri výplate úrokov v banke, kupónov zo slovenských dlhopisov a pri redemácii slovenských podielových fondov sa daň vyberá zrážkou. Daňová povinnosť je tak prenesená na zdroj príjmu. Hovorí sa tomu Zrážková daň. Pokiaľ je zrážková daň strhnutá na Slovensku, Vy už nemáte žiadne starosti.

Pri zahraničních akciách existuje vesmír možností zdanenia dividend, preto dividendám venujem samostatný článok tu: Ako zdanit dividendy a ako vyplnitdanove-priznanie-z-dividend/

Tvrdenie z úvodu, že každý príjem podlieha zdaneniu, nie je úplne pravdivé. Zákon o dani z príjmov obsahuje viaceré oslobodenia príjmov od dane.

Rovnako, rôzne druhy príjmov majú rôzne daňové režimy, ktoré v konečnom dôsledku pre vás môžu znamenať nižšiu daňovú a odvodovú povinnosť.

Práve z dôvodu zákonnej povinnosti platiť dane a z možnosti prispôsobiť investičné rozhodnutia čo najnižšej daňovej povinnosti, či legálnej optimalizácii je dôležité poznať spôsoby zdaňovania rôznych druhov príjmov z investícií alebo finančného majetku.

Jednotlivé daňové režimy rozlišujeme najmä z hľadiska druhu príjmu a druhu cenného papiera. Poďme sa pozrieť, ako vyzerá zdanenie a odvádzanie zdravotného poistného z výnosov z najčastejšie využívaných finančných nástrojov na Slovensku.

Všeobecné a spoločné pravidlá

Výdavky súvisiace s konkrétnym druhom príjmu je možné daňovo uznať len do výšky príjmu.

V každom riadku daňového priznania výdavky nemôžu byť vyššie ako príjmy – nemôžete uviesť stratu. Tak je na Slovensku zabezpečené, aby sa zisky a straty z rôznych druhov príjmov navzájom nezapočítavali.

Na prepočet hodnoty cenných papierov denominovaných v zahraničných menách môžete použiť priemerný ročný kurz, priemerné mesačné kurzy alebo denné kurzy podľa ECB. Na všetky príjmy však potom musíte použiť jeden rovnaký spôsob určenia menových kurzov. Ja používam denné kurzy. Stiahnem si csvčko z NBS a cez VLOOKUP funkciu v exceli každému príjmu priradím kurz z toho dňa, kedy príjem vznikol. Môže byť jednoduchšie použiť priemerný ročný kurz. Ak dolár celý rok oslaboval a máte dolárové príjmy zo začiatku roka, môže byť pre Vás výhodnejšie zobrať priemerný kurz.

Použitie menových kurzov môže mať zásadný dopad na konečnú výšku daňového základu. Môže zvýšiť i znížiť konečné príjmy a dáva tak priestor na daňovú optimalizáciu. Ide ale o pomerne náročnú aktivitu.

Výnosy z dlhopisov (aj investičných certifikátov)

Popularita dlhopisov na Slovensku v ostatných rokoch rastie a stále viac sa objavujú v portfóliách drobných investorov.
Ich daňový režim je dosť rozmanitý a skôr nepriaznivý v porovnaní s inými finančnými nástrojmi.

Pri dlhopisoch rozlišujeme dva druhy základných príjmov, a to kupónový výnos (vyplatené úroky jednorazovo alebo pravidelne) a tzv. kapitálový výnos
ako rozdiel medzi predajnou cenou alebo splatnou menovitou hodnotou a cenou obstarania dlhopisu.

Spôsob zdanenia príjmov z dlhopisov ďalej závisí od daňového domicilu (sídla) emitenta (vydavateľa dlhopisu, dlžníka), druhu dlhového cenného papiera podľa emitenta i od spôsobu vzniku kapitálového výnosu.

Z týchto komplikovanejších možností vyplýva niekoľko odporúčaní, ako si možno znížiť daňový základ pri investíciách do dlhopisov. Z pohľadu daní je najideálnejšie ich nakupovať prostredníctvom indexových fondov ETF. Tak to robí väčšina inteligentných investorov, napríklad cez Finax alebo EIC. V takom prípade po roku máte príjmy oslobodené od dane.

Pri klasických dlhopisoch odporúčam preferovať dlhopisy prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu a zbavovať sa ich pred splatnosťou, pokiaľ je to možné.

Najlepšie dlhopisy sú obchodované na burze s nulovým kupónom (tzv. zero bonds), ktoré vyplácajú úrok vo forme vyššej menovitej hodnoty oproti emisnému kurzu dlhopisu (ceny, za ktorú bol vydaný).

Sledujte aj cenu dlhopisu. Často v nej môže byť premietnutá veľká časť celkového výnosu dlhopisu do jeho splatnosti a z daňového hľadiska môže byť výhodnejšie výnosy realizovať cez kapitálové zisky ako kupóny (v prípade dlhopisu obchodovaného na burze alebo strát z prevodu iných cenných papierov).

Rovnako si dajte pozor pri kúpe dlhopisu na platený alikvotný úrokový výnos (AÚV), ktorý môže byť vo váš prospech i neprospech v závislosti od toho, cez ktorý príjem budete výnosy z dlhopisu realizovať.

Príjmy z podielových fondov

Podielový list alebo všeobecne podielový fond je na Slovensku stále populárnym investičným nástrojom medzi drobnými investormi, ktorým je aj primárne určený. Z daňového hľadiska však patrí k menej výhodným cenným papierom.

Pri podielových fondoch je základný a suverénne najčastejší príjem z vrátenia podielových listov (ich vyplatenia, redemácie), pri ktorom je daňovým základom rozdiel medzi cenou podielového listu pri jeho vrátení správcovskej spoločnosti a cenou pri jeho obstaraní. Nejde teda o "predaj" a nevzťahuje sa na tento príjem oslobodenie vo forme ročného časového testu.

Občas sa môžete pri podielových fondoch stretnúť aj s pojmom dividenda vyplácaná z fondu (téme dividend sa venuje samostatný článok).

Príjmy z akcií, ETF a derivátov

Pri týchto cenných papieroch rovnako poznáme dva druhy príjmov, a to kapitálové výnosy ako rozdiel medzi vyššou predajnou cenou a nákupnou cenou cenného papiera a vyplatený podiel na zisku spoločnosti vo forme dividendy.

Daňový režim príjmov z týchto investícií je najpriaznivejší. Pri príjmoch z prevodu cenných papierov, kam môžeme zaradiť predaj akéhokoľvek cenného papiera vrátane dlhopisu, podielového listu alebo zmenky pri splnení podmienok, poskytuje Zákon o dani z príjmov najväčšiu flexibilitu.

Pri príjmoch z prevodu cenných papierov možno napr. využiť najširšiu škálu uznateľných výdavkov a rovnako dva druhy významných príjmov oslobodených od dane.

Príjmy z cenných papierov prijatých na obchodovanie na regulovanom trhu sú po roku od nadobudnutia oslobodené od dane. Zjednodušene
povedané, platí to pre všetky ETF, akcie, ale aj napr. dlhopisy obchodované na burze. Stačí ich podržať rok a kapitálové výnosy sú po tomto čase pre slovenských daňových rezidentov oslobodené od dane (§ 9 ods. 1 písm. k) Zákona).

Oslobodeným je aj príjem z prevodu cenných papierov znížený o výdavky do výšky 500 eur (§ 9 ods. 1 písm. i) Zákona). Takže ak predáte cenné papiere do roka od ich nadbudnutia a teda nevzťahuje sa na Vás časový test, so ziskom do 500 si nemusíte robiť starosti. Len pozor, 500 eur oslobodenie podľa tohto paragrafu je spoločné napríklad s prenájmom nehnuteľností. preto ak prenajímate byt a zároveň máte príjem z cenných papierov, 500 eur oslobodenie môžete použiť iba raz.

Akcie obchodované na burzách alebo fondy ETF sú kvôli ročnému časovému testu z daňového hľadiska najlepšími investičnými nástrojmi na Slovensku.

Príjmy z kryptoaktív

V poslednej dobe sa kryptoaktíva a virtuálne meny stávajú čoraz populárnejšou možnosťou špekulácie.

Z daňového hľadiska však ide o jednu z najmenej priaznivých investičných možností. Zo ziskov z krypta musíte zaplatiť aj daň z príjmu FO aj Zdravotné odvody. Oproti výnosu z predaja akcií, ETF či dlhopisov je pri nich minimum uplatniteľných výdavkov.

Dividendy (podiely na zisku)

V prípade dividend alebo podielov na zisku sa legislatíva mení najčastejšie. Daňový a odvodový režim príjmov z dividend závisí od roku, z ktorého hospodársky výsledok sa rozdeľuje. Od roku 2017 sa opäť na Slovensku platia dane z dividend. Predtým sa platili len zdravotné odvody a ešte dávnejšie príjmy z dividend nepodliehali akémukoľvek štátnemu zaťaženiu.

1. Príjmy z dividend
   
   - príjmy podľa § 3 ods. 1 písm. e):- 7 % daň bez zdravotných odvodov (10 % za rok 2024),
   - samostatná príloha v daňovom priznaní,
   - zmluvy o zamedzení dvojitého zdanenia – zaplatená daň v zahraničí sa započítava ako už zaplatená daň (väčšinou je vyššia ako slovenská sadzba, preto sa už na Slovensku potom daň neplatí)
2. Dividendy z podielových fondov a ETF:
   - na slovenskom trhu sa môžete stretnúť s týmto pomenovaním pravidelne vyplácaného výnosu pri niektorých podielových fondoch,
   - pri fondoch ETF ide o bežnú prax distribúcie získaných dividend fondom z jeho majetku, teda fondom držaných akcií,
   - výplata výnosu z fondu však nespĺňa definíciu dividendy podľa slovenskej legislatívy, kde dividenda je podiel na hospodárskom výsledku vyplácaný zo zisku obchodnej spoločnosti alebo družstva (dala by sa akceptovať pri zahraničných SICAV fondoch),Môžete sa stretnúť teda až s troma prístupmi k zdaňovaniu „dividend“ z podielových fondov:
   a) rovnako ako dividendy (podiely na zisku) z obchodných spoločností (príjem podľa § 3 ods. 1 písm. e), ideálne pri pri zahraničných SICAV fondoch
   b) zaradiť takéto príjmy do do § 7 ods. 1 písm. a) ostatné výnosy z cenných papierov (len daň 19 %/ 25 %).
   c) stretol som sa už aj s ich zaradením ostatných § 8 zákonom nešpecifikovaných príjmov (19 %/ 25 % daňová sadzba i zdravotné odvody 14 %), čo je najmenej "výhodné"

Najlepšie investičné riešenie z daňového hľadiska

Slovenská daňová legislatíva má značné nedostatky. Problémy vidíme hlavne v nedostatočnej spravodlivosti (rovnaký príjem z rôznych investícií je rozdielne daňovo zaťažený), v nejednoznačnosti a v narastajúcej zložitosti a komplexnosti (pribúdajú paragrafy, odseky a písmená).

Slovenské zákony nepoznajú a nedefinujú viaceré druhy cenných papierov, ale ani niektoré príjmy z nich. Vo viacerých prípadoch chýbajú exaktné interpretácie zákona. Jeho nastavenie často spôsobuje, že konečná efektívna sadzba voči skutočnému príjmu je podstatne vyššia ako 19 %.

V tejto nedokonalej a nie úplne prehľadnej legislatíve však máme na Slovensku jednoznačného investičného víťaza, s ktorým sa aktuálne úplne vyhnete daňovej problematike a pohodlne si zabezpečíte dosiahnutie nadpriemerných výnosov pri veľmi vhodnom riziku.

Indexové fondy ETF ponúkajú trhové výnosy, ktoré sú nedosiahnuteľnou métou pre väčšinu investorov. Po roku sú tieto výnosy pre slovenských daňových rezidentov oslobodené od dane. Náklady majú suverénne najnižšie a riziko minimalizované vďaka širokej diverzifikácii.

Ideálnejší prostriedok pre dlhodobé budovanie majetku na Slovensku neexistuje. Je absolútne zbytočné hľadať inú alternatívu. Komplikovanosť odvádzania daní z príjmov z iných cenných papierov len toto tvrdenie potvrdzuje. Keď pridáte výnosy, náklady, riziko a komfort, o investičnom víťazovi niet pochýb.

Upozornenie:

S investovaním sa spája riziko. Minulé výnosy nie sú zárukou budúcich výnosov. Daňové oslobodenia sa vzťahujú výhradne na rezidentov danej krajiny a môžu sa líšiť v závislosti od konkrétnych daňových zákonov.